贞操锁 Truist以第一季度刚劲阐发为由，将Matador Resources评级上调至“买入”

　　Truist Securities周二发布接头讲演，将Matador Resources的股票评级从“握有”上调至“买入”贞操锁，并将打算价从60好意思元上调至67好意思元，事理是该动力公司第一季度事迹阐发刚劲，且近期股价回调提供了有益的入场契机。

　　评级上调依据：超预期事迹与估值眩惑力

　　Truist分析师在讲演中指出，自Truist此前对Matador进走运转心事以来，该股已累计下落约4%，计划第一季度积极的财务阐发，组成了这次评级上调的主要依据。现时价位的估值具有眩惑力——基于2027年预期EV/EBITDA仅为3.0倍，而同类公司平均约为4.0倍。

　　值得防卫的是，这是Truist在短短一个多月内的格调逆转。该机构于3月24日刚刚动手心事Matador贞操锁，那时赐与“握有”评级和60好意思元打算价。这次改不雅的中枢催化剂是该公司的第一季度财报。

　　第一季度事迹：利润大超预期，产量指示上调

　　Matador于5月6日发布的2026年第一季度财报全面超出阛阓预期。公司讲演每股收益为1.53好意思元，较阛阓大齐预期的1.27好意思元跳跃逾20%；但营收8.187亿好意思元略低于预期的8.73亿好意思元。

　　中枢运营数据尤为亮眼：一季过活均总产量达207，594桶油当量，越过公司本人指示区间的上限，同比增长5%。其中，石油日均产量为120贞操锁，亚洲成a人片在线观看久277桶，同比增长5%，较产量指示中值跳跃3%。这一收获是在Winter Storm Fern导致约4，000桶油当量每天的天气关联关停以及Waha自然气负订价影响下取得的。

　　基于一季度的刚劲开局，公司将2026年全年石油日产量指示上调至123，000至125，000桶。公司推断全年调养后摆脱现款流将达到约11至12亿好意思元，较2025年的4.37亿好意思元大幅增长。

　　财务亮点：大幅去杠杆与鼓舞薪金

　　自客岁年底以来，Matador已偿还越过3.5亿好意思元的储备贷款债务，权臣强化了钞票欠债表。公司已畅达五年提高股息，夙昔十二个月股息增幅达50%，现时股息收益率为2.66%。贬责层与鼓舞利益高度一致的结构也赢得Truist的积极评价。

　　库存深度是另一大看点——自2023岁首以来，公司已新增越过800个净工程钻井位置，相配于加多了七至八年的库存年限。与Delaware Basin同行靠近的分娩率下降挑战比拟，Matador自2021年以来达成了约8%的12个月累计归一化油量提高。

　　阛阓推断：动力股树立的遁迹所？

　　Truist以为，现时股价为投资者提供了布局中小市值二叠纪盆地关联办法的浩荡切入点。Matador在好意思国脉土48个州占据了优质盆地的中枢位置，同期通过San Mateo中游相助伙伴联系达成了凹凸游业务的协同效应。跟着中东病笃形状推高油价，公司的现款流出息有望进一步改善。

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